Las cifras del Euríbor mantienen preocupados a cuatro millones de hogares españoles que tienen hipotecas a tipo variable. En junio, la media de este indicador a 12 meses, que es la principal referencia utilizada para ajustar los préstamos variables, superó el 4%, algo que no había pasado en muchísimos años. Si lo que buscamos es un valor mensual del euríbor más alto, tenemos que remontarnos a noviembre de 2008. 

El aumento del euríbor ha intensificado las preocupaciones de los hogares hipotecados, ya que sus cuotas mensuales se han visto afectadas de manera significativa. Con el incremento del 4% en la media del euríbor a 12 meses, muchas familias están experimentando un aumento considerable en el costo de sus hipotecas, lo que afecta directamente a su capacidad de afrontar otros gastos y compromisos financieros.

Evolución del Euríbor

Aún nos encontramos a mitad de año y ya hemos presenciado una transformación significativa en el indicador del euríbor, que ha pasado de estar en territorio negativo a alcanzar máximos en los últimos 15 años. Estos cambios están directamente influenciados por las bruscas subidas de los tipos de interés implementados por el Banco Central Europeo (BCE), en un intento por controlar la inflación. En tan solo 12 meses, el euríbor se ha multiplicado por cinco, pasando del 0,85% al ​​4%.

Como era de esperar, los efectos de estos incrementos rápidos ya se hacen sentir en los hogares. Una hipoteca promedio, con un préstamo de 150.000 euros a 25 años, un diferencial de un punto y una revisión anual, se enfrenta a un aumento considerable en la mensualidad, de hasta 252 euros (equivalente a 3.022 euros más al año), si se revisa con el euríbor de junio. 

Teniendo en cuenta la revisión que ya experimentó el año pasado, que incrementó la cuota mensual en otros 91 euros, esta hipoteca media ha sufrido un encarecimiento total de 343 euros desde 2021. En otras palabras, en tan solo dos años, la cuota  ha aumentado su valor en un 64%.

Es importante destacar que la situación con las hipotecas puede variar considerablemente en cada caso. Cuanto más antiguo sea el préstamo, menor será el impacto de los incrementos en las cuotas mensuales. Esto es relevante teniendo en cuenta que la vida media de las hipotecas en España suele ser de alrededor de ocho años. Además, es previsible que en las grandes ciudades, donde los préstamos suelen ser de mayor cuantía debido al precio más elevado de la vivienda, los aumentos en las cuotas son más significativos en términos absolutos.

Aunque el euríbor aún no ha desplegado todo su impacto en el mercado hipotecario, ya se pueden observar efectos notables. El tipo medio de los préstamos hipotecarios existentes en España ha advertido del 1,14% en abril de 2022 al 2,86% en abril de este año. Además, las nuevas hipotecas que se están firmando tienen un interés medio del 3,6%, más del doble del 1,55% registrado hace un año.

El incremento en el coste de las hipotecas también ha impactado en el consumo, lo cual se ha reflejado en un drástico descenso en los últimos dos trimestres. Después de más de un año de aumentos significativos en los precios y con hipotecas cada vez más costosas, los españoles están reduciendo su gasto diario.

A pesar de esto, las estadísticas bancarias aún no indican un aumento significativo en los impagos. La tasa de créditos dudosos se mantiene en mínimos de los últimos 15 años, aunque se espera que aumente a medida que los hogares enfrenten mayores dificultades financieras. En este sentido, la solidez del mercado laboral, respaldada por registros en la afiliación a la Seguridad Social, resulta crucial. Si los hipotecados conservan sus empleos, es posible que haya algunos impagos, pero es poco probable que alcancen los niveles observados durante la anterior crisis financiera, cuando las tasas de créditos dudosos alcanzaron el 13% en 2014.